БКС (про Новатэк):

14.07.2026 «Арктик СПГ-2» наращивает обороты: дефицит ледокольного флота постепенно снимается — в декабре 2025 г. Совкомфлот получил первый газовоз ледового класса, ещё два проходят испытания, загрузка мощностей растёт. Компания выигрывает от эскалации на Ближнем Востоке — за счёт роста цен на энергоносители и возможного ограничения поставок газа из Персидского залива при затяжном конфликте вокруг Ормузского пролива. НОВАТЭК развивает сегмент жидких углеводородов (рост 8.9% по итогам 2025 г.) с упором на маржинальный газовый конденсат, что поддерживает рентабельность; по P/E акции торгуются на уровне 5.4x против среднего с 2023 г. в 6.5x и около 12x до 2022 г. bcs-express